在今年长时间主导外汇市场之后,美元开启回调模式。

由于风险情绪重燃且市场降低了对美联储进一步大幅加息的押注,过去几周美元显著回落。第四季度以来美元兑G10货币普遍走低,其中美元兑对挪威克朗下跌逾6%,兑纽元下跌超过5.7%。                   

来看技术图表,美元指数(DXY)9月末升至114.50上方并刷新20年高点,之后步入回撤通道中,低点和高点不断下移。目前MACD已下穿零轴,美元指数接近110.00支撑位,可能很快失守这一防线。

(▲USD_Ind   D1   来源:FXTM富拓MT4平台) 

按等权重计算的FXTM富拓美元指数也呈现相似走势,在作者下笔时努力保持在1.2400上方。

(▲USD_Ind   D1   来源:FXTM富拓MT4平台) 

技术面存在下行压力,与此同时随着投资者削减对美联储激进加息押注,基本面也慢慢转向有利于空头的方向,因此第四季度美元可能最终收跌。接下来,若干重磅经济数据和12月美联储会议关系到美元中长期前景。美国中期选举11月8日(周二)举行,选举结果将影响拜登后半段任期。

短期内,主要市场催化剂来自于周四公布的美国10月消费者物价指数(CPI)。 

Part.1

上周回顾… 

上周,由于风险情绪改善且市场对美联储放慢加息步伐的预期增强,美元持续回落。 

(▲DXY   H4   来源:FXTM富拓MT4平台) 

美联储连续第4次加息75个基点,鲍威尔向市场发出了明确的信息,即利率峰值可能高于预期。这一举动给货币政策转鸽希望泼了一盆冷水,使美元多头重获信心。

然而,10月份就业报告喜忧参半,新增非农就业26.1万人,高于市场预测的20万,但失业率上升至3.7%,仍接近50年来的高点。劳动力市场有喜有忧,再加上经济数据疲软,促使市场人士预测未来加息节奏会放慢。据彭博社调查数据,交易员们定价美联储12月将加息50个基点,加息75个基点的概率已降至25%。

美元在下一重大风险事件料前保持偏弱走势。技术面,空头正在积聚力量,按同等权重计算的美元指数或难以维持在1.2400上方,一旦失守,短期内可能跌向1.2340。

(▲USD_Ind   H4   来源:FXTM富拓MT4平台) 

Part.2CPI数据能重振美元多头吗? 

在周四最新通胀数据揭晓前,美元将继续震荡。 

市场预期10月份CPI同比上涨8%,涨幅低于9月份的8.2%。剔除食品和能源价格的核心CPI料保持在6.6%的40年高点。如果读数超出市场预期,可能重燃对美联储大幅加息的预期,进而带动美元走强。整体物价上涨开始放缓有助于降低加息预期,抑制美元升值,但通胀率仍远高于美联储的目标范围。

Part.3美元后市表现如何? 

如果富拓美元指数失守1.2400支撑位,则可能进一步走低。周线图上该指数仍处于上行通道中,但上周收出的中阴线形态表明,指数可能破位下行,预计后市下探1.2184 和 1.1900;如果1.2400支撑力强劲,则美元指数有望重返1.2500、1.2750和1.2800。